L’investissement axé sur la valeur est-il fait pour vous?

Une nouvelle approche en matière d’investissement peut vous aider à gérer le risque dans votre portefeuille de placements. 

Warren Buffett a déjà dit : « Qu’il s’agisse d’actions ou de chaussettes, j’aime acheter des marchandises de qualité lorsqu’elles sont soldées. » 

Si cette citation vous interpelle, la stratégie d’investissement axée sur la valeur pourrait bien vous convenir.

Aimez-vous parcourir les magasins à la recherche de la meilleure aubaine? Les acheteurs avisés savent que lorsqu’ils paient le prix fort pour un article, ils dépensent trop d’argent. Guetter les bonnes affaires et savoir quand il y aura des soldes est généralement payant. Après tout, un téléviseur acheté à prix réduit est le même téléviseur que s’il avait été payé au prix courant. Ce même principe peut s’appliquer à votre stratégie d’investissement.

L’investissement axé sur la valeur est une stratégie de placement qui s’intéresse aux actions, aux obligations, à l’immobilier ou à d’autres actifs qui semblent sous-évalués ou qui se négocient à un prix inférieur à leur valeur intrinsèque. Les investisseurs qui adoptent cette stratégie visent à réaliser une « bonne affaire » sur des actions vendues à un cours inférieur à leur valeur intrinsèque. Ils espèrent que le cours des actions augmentera à mesure que davantage de gens en viendront à apprécier la véritable valeur des activités fondamentales de l’entreprise. 

Qu’est-ce que la valeur intrinsèque? 

Avant d’examiner la stratégie d’investissement axée sur la valeur, voyons-en les notions de base. Il est essentiel de saisir ce qu’est la valeur intrinsèque pour comprendre la stratégie d’investissement axée sur la valeur. La valeur intrinsèque est une mesure de la valeur d’un actif (article en anglais seulement). On peut également considérer qu’il s’agit de la « vraie » valeur d’un actif. De nombreux analystes financiers estiment que le prix du marché d’un actif n’est pas sa véritable valeur. Il s’agit simplement de ce que les gens sont prêts à payer à l’heure actuelle. La valeur intrinsèque s’intéresse plutôt au potentiel de l’actif. En comparant la valeur intrinsèque au prix actuel du marché, on peut se faire une idée de la sous-évaluation ou de la surévaluation de l’actif.  

Pourquoi les actions de valeur peuvent afficher un bon rendement dans le contexte économique actuel 

Il se pourrait que la hausse actuelle des taux d’intérêt et l’inflation élevée vous préoccupent et que vous vous demandiez si vous devriez envisager d’autres options de placement compte tenu du contexte économique. Lorsque les marchés sont volatils et que les investisseurs ont tendance à être plus réfractaires au risque, ils peuvent être attirés par des sociétés qui se concentrent sur le potentiel de croissance future, comme les sociétés de valeur qui ont des bénéfices et des flux de trésorerie plus importants à court terme.

Dans son livre intitulé L’investisseur intelligent, le légendaire investisseur Benjamin Graham, considéré par beaucoup comme le père de l’investissement axé sur la valeur, note ce qui suit : « Une excellente société n’est pas un bon investissement si vous payez trop cher pour ses actions. » Lorsque vous investissez dans des sociétés de valeur, vous vous demandez si vous faites une « bonne affaire » aujourd’hui et ce qu’elles vaudront dans l’avenir. Elles sont également plus susceptibles de verser des dividendes et peuvent offrir une marge de sécurité un peu plus importante en période d’incertitude. Cela signifie que grâce à la composante de revenu, vous ne vous contentez pas d’attendre que le prix de l’action augmente, vous êtes également récompensé par les dividendes.  

Les inconvénients potentiels de l’investissement axé sur la valeur

L’investissement axé sur la valeur requiert de la patience. Par sa définition même, ce doit être une approche d’achat et de rétention. Vous avez acheté un titre parce que vous pensiez qu’il était sous-évalué et vous devez donc attendre que le marché prenne conscience de la valeur de l’entreprise et l’intègre au cours de l’action. Si vous faites preuve de patience et que vous pouvez attendre la réévaluation du cours d’une action de valeur, le potentiel de rendement peut être considérable. Toutefois, il y a toujours le risque que le marché continue de « punir » une action même s’il s’agit fondamentalement d’une bonne société. De plus, il est toujours possible qu’une action soit bon marché pour une bonne raison. Comme pour tout investissement, il n’y a aucune garantie. 

L’investissement axé sur la valeur est-il fait pour vous? 

L’investissement axé sur la valeur n’est pas sans risque. Vous devez faire preuve de résilience et de patience. Cette stratégie n’est pas destinée aux personnes qui veulent acheter une action en vogue ou qui recherchent un gain rapide. L’investissement axé sur la valeur peut être un excellent moyen de faire fructifier votre portefeuille à long terme, mais il faut parfois un certain temps pour que les actifs atteignent leur véritable valeur.

Je peux vous aider à trouver la stratégie d’investissement qui pourrait contribuer à l’atteinte de vos objectifs. Voyons ensemble comment l’investissement axé sur la valeur pourrait vous permettre d’atténuer les risques et de réaliser des gains à long terme.